L'histoire d'IWC Schaffhausen est singulière : avec un créateur américain et une entreprise basée en Suisse, c'est un peu l'inverse du rêve américain. Le fondateur, Florentine Ariosto Jones, a quitté les États-Unis pour la Suisse en 1868. Son objectif : allier les technologies de production américaines au savoir-faire horloger suisse. C'est en raison de cette histoire que l'entreprise a été baptisée IWC : International Watch Company. L'entreprise a ensuite été fondée à Schaffhouse, en Suisse, où son siège social se trouve encore aujourd'hui. À l'époque, en 1875, l'entreprise employait à peine 200 personnes, contre 700 aujourd'hui. Cinq ans plus tard, le fabricant de machines Johannes Rauschenbach a repris l'industrie, mais pour une courte durée ; en 1905, son fils le remplaça à la tête de l'entreprise. Il sera le dernier propriétaire privé d'IWC.
IWC, exemple d'innovation, a toujours placé la barre très haut en matière de design créatif et de calibres haute performance. En 1915, la marque suisse fut la première à lancer production des deux tout premiers mouvements exclusivement réservés aux montres-bracelets : le calibre 75 (sans seconde) et le 76 (avec petite seconde).
Et en 1931, le design et la capacité des montres IWC sont à nouveau modernisés : de nouvelles montres rectangulaires accueillent le nouveau calibre 87 de forme tonneau.
Des années plus tard, en 1936, le lancement de la première « Montre Spéciale pour Aviateurs » annonce le début d’une nouvelle ère : dotée d’une lunette tournante avec une flèche de marquage pour enregistrer les heures de décollage, ainsi que d’un échappement antimagnétique, cette toute nouvelle montre est prête à être lancée.